美股上市的金融科技公司360数科赴港上市迎来最新进展。
11月14日，360数科有限公司（360数科，NASDAQ：QFIN）赴港上市聆讯后资料集（下称资料集）在港交所公布。同日，360数科还发布了2022年第三季度未经审计的财务业绩报告（下称财报）。
资料集显示，此次上市募集资金预计将在未来3年内，用于进行研发以增强公司技术及信用评估能力，并开发更多样化的技术解决方案以响应金融机构不断变化的需求，并微调公司的服务及解决方案；以及用于进一步渗透信贷科技行业及扩大用户群体。
360数科是一家成立于2016年7月的中国信贷科技平台，孵化于国内最大的互联网安全公司360集团，旗下产品有360借条、360小微贷、360分期，服务包括在贷款生命周期中协助金融机构、消费者及小微企业，服务范围包括获取借款人、初步信用评估、资金匹配及贷后服务，并以360借条应用程序为主要用户界面。2018年12月14日，360数科成功登陆美国纳斯达克挂牌上市，发行价为16.5美元。截至11月11日收盘，360数科美股股价为14.58美元，市值22.63亿美元。
前三季度净收入总额126.47亿元，净利润31.38亿元
资料集与财报表示，360数科净收入总额从2019年约92亿元增长47.1%至2020年约136亿元，并进一步增长22.6%至2021年约166亿元；从截至2021年6月30日止六个月的76亿元增加11.9%至2022年同期的85亿元；此外，2022年前三季度净收入总额126.47亿元。2019年至2021年，净利润分别为25亿元、35亿元、58亿元，2022年前三季度净利润31.38亿元。
360数科表示，公司主要收入来源是向金融机构提供技术解决方案所得的服务费。截至9月30日，公司累计获批准信贷额度的用户共有4300万名，累计为2630万名借款人提供服务；截至6月30日，已累计撮合贷款约1.1275万亿元，在贷余额为1505亿元。
截至9月30日，360数科累计与141家金融机构建立合作伙伴关系，包括全国性及区域性银行以及消费金融公司(向个人提供以消费为目的贷款的非银行金融机构)。于往绩记录期间，公司向金融机构合作伙伴作出的与或有担保负债相关的还款（扣除从借款人后续收回的款项）于2019年、2020年、2021年及截至6月30日止六个月分别为28.81亿元、39.38亿元、33.37亿元及21.27亿元。
前三季度信贷驱动服务收入88.1亿元，平台服务收入38.38亿元
资料集显示，360数科的服务一般按服务性质及相关信贷风险水平，分类为信贷驱动服务或平台服务。
在信贷驱动服务模式下，360数科承担信贷风险，为金融机构合作伙伴提供资金的贷款提供针对潜在违约的担保服务，或经信托及资产支持证券或福州小额贷款为部分贷款提供资金。截至9月30日，360数科的信贷驱动服务收入为88.1亿元，2021年同期为74.76亿元。
平台服务包括轻资本模式下的全方位的助贷及贷后服务、智能信贷引擎(ICE)模式下为金融机构合作伙伴提供的智能营销服务、转介服务及风险管理SaaS。目前，360数科在平台服务模式下不承担信贷风险。截至2021年12月31日止年度及截至6月30日止六个月，公司在平台服务下所撮合的贷款分别约占总贷款促成规模的54.4%、54.8%。截至9月30日，360数科的平台服务收入为38.38亿元，2021年同期为47.38亿元。
在轻资本模式下，360数科透过覆盖整个贷款生命周期的技术赋能服务，促成潜在借款人与金融机构合作伙伴之间的借贷，包括借款人获取、信用评估的技术赋能，以及包括贷款履约情况监察及贷款催收等在内的贷后服务。对于轻资本模式下所促成的贷款，公司的收入来自于根据预先协商的条款向金融机构合作伙伴所收取的服务费。截至6月30日，在轻资本模式下，公司累计与56家金融机构合作伙伴进行合作。
在智能信贷引擎(ICE)模式下，ICE为金融机构提供智能营销服务的开放平台，360数科利用用户分析及云计算技术将潜在借款人与金融机构合作伙伴进行匹配，并协助金融机构合作伙伴对借款人进行初步信贷筛选。公司从金融机构合作伙伴赚取预先商定的服务费，且不承担信贷风险。
转介服务及风险管理SaaS方面，转介服务为360数科将平台上一些不符合金融机构合作伙伴风险偏好的用户转介予若干线上借贷公司，从中赚取转介费；2020年，360数科开始为金融机构提供本地部署、模块化风险管理SaaS，通常根据金融机构选择的相应技术解决方案收取相应的技术服务费或咨询费，使他们能够获取借款人并改善信用评估结果。
聚焦消费信贷科技市场，服务扩展到小微企业信贷科技市场
资料集显示，360数科聚焦于消费信贷科技市场，并已经逐步将服务扩展到小微企业信贷科技市场。截至6月30日，公司撮合的消费在贷余额达1311亿元。
360数科表示，自2020年底开始为优质小微企业撮合合适的贷款产品。“我们认为，该群体尚未被传统金融机构所服务或充分服务，因为传统金融机构通常专注于为具有较长信贷历史及经营往绩记录以及抵押品的大型企业提供信贷服务。凭借我们的数据分析及信用画像分析能力，我们能够在缺乏充裕信用记录及抵押品逾期的小微企业中识别出更小概率拥有逾期风险的群体，继而使其成为我们金融机构合作伙伴的借款人。通过我们的平台扩展的定制产品具有灵活性且无需抵押，从而满足小微企业的信贷需求。”
此外，2019年、2020年、2021年以及截至2022年上半年的30天＋逾期率分别是2.8%、2.5%、3.2%和4.4%；90+逾期率分别是1.3%、1.5%、1.5%和2.6%。
从自查整改阶段转为常态化监管阶段
在监管方面，资料集显示，2021年4月，360数科及其他12家主要金融科技平台被中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局及其他金融监管机构约谈，讨论该等平台的互联网金融业务在中国的营运及合规实践。
360数科表示，截至最后实际可行日期，已根据相关机构提供的指导基本完成大部分基于自查结果的整改措施，监管机构已整体审查了公司的整改措施。因此，公司已根据监管机构提供的指导从自查整改阶段转为常态化监管阶段，整改结果仍有待监管机构的常态化监管。
股权结构方面，于最后实际可行日期，360集团创始人、360数科董事会主席周鸿祎家族在股本总额中拥有约14.3%权益，约占所有已发行及发行在外股份全部投票权75%（其中，周鸿祎子女全资拥有的Aerovane Company Limited在股本总额中拥有约12.7%权益，占据投票权74.5%）。此外，持股超5%的股东还包括Capital Partners GP3 Ltd.（持股约7.5%，占据投票权2.2%）、Morgan Stanley（持股约5.4%，占据投票权1.6%）。
