今天我们来讲一个曾经让英国改朝换代的超级金融骗局：南海泡沫。
这场金融骗局发生在18世纪的英国。
当时，欧洲贵族间的伦理关系非常混乱。
像大哥娶了二姐，三弟娶了后妈之类的事，早已是屡见不鲜。
但中国有句俗话：“近亲结婚，结得好，那叫亲上加亲。结得不好，那就是断子绝孙。”
这事就在当时的西班牙国王，卡洛斯二世的身上应验了。
这家伙江湖人称“中魔者”，长得奇丑无比。
祖上的近亲结婚，不但让他变得非常短命，并且落了个不孕不育。
西班牙王位继承战争
1700年，还差5天就要过39岁大寿的西班牙国王卡洛斯二世，不幸离世。
由于没有后代，他在临终前立下遗嘱：“把王位传给自己的姐姐玛利亚和法国国王路易十四的孙子：菲利普五世。”
也就是传给他法国大侄子的儿子。
1701年，法国国王路易十四宣布菲利普五世为西班牙国王。
听到这个事，奥地利的国王不乐意了。
因为奥地利和西班牙的贵族之间，祖上也经常通婚。
真要论亲戚的话，双方祖上曾经还都管同一个人叫过爸爸。
这关系肯定是要比什么“侄孙关系”更硬的。
并且西班牙的公主玛利亚，在嫁给法国国王前还发过毒誓：说不会让自己的后代继承西班牙的王位。
于是，奥地利的国王，奥波德一世，就主张让自己的二儿子查理一世继承西班牙的王位。
我把这些人之间的关系做了张图，大家可以看一下。
法国是欧洲大国，当时的国王路易十四极度猖狂。自称“太阳王”，天天想着怎么称霸欧洲。
现在说的“凡尔赛”，就来源于他当年修建的极尽奢华的“凡尔赛皇宫”。
对于奥地利的挑衅，路易十四表示：不服，那咱们就干！
1701年，西班牙王位继承战争爆发。
本来这是属于人家的家庭矛盾。但英国担心法国吞下西班牙后，在欧洲大地上势力过大。
于是，英国就和其他一些想趁机捞好处的国家，一起加入了奥地利的反法联盟。
战争打响后，英国趁机从西班牙攻入，啃下一块肥肉，占领了直布罗陀港。
但是由于战争的主角，法国和奥地利双方的实力悬殊实在太大。
1705年，战局开始发生扭转。法国在西班牙本土击败奥地利。
双方苦战5年过后，奥地利败局已定。
见势不妙，英国当即决定抛弃奥地利，转头就开始支持法国。
1714年，打了13年的西班牙王位继承战争，以法国的胜利宣告结束。
法国与奥地利签订《拉施塔特和约》，承认菲利普五世为西班牙的国王。
而英国在战争中所占领的直布罗陀港，至今依然是英国的海外领土。
不过，即便是英国作为战争中的墙头草。
但也不可避免地因为长期投入战争，而背上了巨大的债务。
这也成了后来引爆南海泡沫的导火索。
这里也顺便说一下：“南海泡沫”事件中的“南海”跟今天咱们说的“南海”并不是一个地方。主要指的就是南美洲以及太平洋地区。
南海公司成立
西班牙王室战争期间，英国政府发行了大量的国债用于战争。
但借钱一时爽，还钱火葬场。
现在非但本金还不上了，与日俱增的利息，也成为了英国政府头疼的大事。
英国作家丹尼尔·笛福，就是写《鲁滨逊漂流记》的那个人。
曾经与朋友爱德华讨论过一个想法：让国家授权某些公司垄断某个地区贸易的权利，然后再从这些公司那里获取利润。
这个建议很快就被爱德华的哥哥，时任英国的财务大臣罗伯特采纳。
1711年，在罗伯特的运作下，英国政府允许南海公司成立。并获得了英国对南美洲以及太平洋地区的贸易垄断。
在他们的认知中，南美洲遍地都是黄金。
只要把英国的商人运过去，就能把数不尽的财宝运回来。
这种以地方的名字来命名公司的方式。跟上期郁金香泡沫中咱们说过的“东印度公司”那是如出一辙。这家南海公司做的也是贩卖黑奴的人贩子勾当。
但对于英国民众来说，他们只需要看到南海公司的商队回来时，带了很多的财宝就够了。
至于这些钱是怎么来的，他们也不关心。
1713年，西班牙王位继承战争终结之前。
英国趁机和西班牙签订了《乌德勒支和约》。允许英国垄断西班牙美洲地区的奴隶贸易。这项特权自然也就落到了南海公司手中。
起初，奴隶贸易确实为南海公司带来了不错的收入。英国政府的债务问题也因此得到了缓解。
在当时的英国人心目中，如果能够去南海公司上班，那就是祖上积德了。
要是能够买到南海公司的股票，那绝对是祖坟冒青烟了。
当然，南海公司主要由英国的大资本把持。普通人肯定也是买不到南海公司的股票的。
泡沫中的疯狂
1718年，英国因为反对西班牙收复意大利，双方爆发战争。
西班牙一怒之下，直接就掐断了南海公司在南美洲的生意。
南海公司的生意黄了，富商们的投资就得打水漂，英国政府的债务危机就要暴雷。
为了不让南海公司砸到自己手里。
这些富商们便开始游说官员，希望英国政府放开公众对南海公司的股票购买。
公爵大臣与富商们经过合计，终于想出了一个：“寡头们的钱如数奉还，百姓的钱三七分账”的完美方案。
这个操作堪称是对法国密西西比泡沫的完美致敬。
假设一开始一份国债是价值100英镑，一手南海公司的股票也是价值100英镑。
也就是一份国债可以换一手股票。
但如果南海公司的股票涨到了200英镑一手，那么就需要用两份国债才能换到一手股票。
而如果南海公司的股票跌到了零，这时候由于民众手里的国债已经换成了股票，也就没有办法再去向政府要债。
那些把债券换成了股票的人，英国政府自然也就不用还欠他们的钱了。
这样一来，倘若南海公司的股票疯涨，那么富豪就可以高位套现离场。
而当股票跌穿，那英国政府的债务问题就能得到解决。
战争期间，英国政府总计发行了五千万英镑的长期国债，其中有超过三千万英镑都在普通民众手里。
这些国债不但收益周期长，并且收益率也不高。
而当时南海公司，每年只被西班牙允许运送一艘船的奴隶。早就亏得只剩底裤了。
但却一直向公众宣传，公司前景非常好。并且，一些政府官员还公开为南海公司站台。
所以，这个一石二鸟“债转股”的决定，却成为了无数英国民众向往的暴富梦。
在英国民众看来。能用手中不值钱的国债，去换价值更高的南海公司的股票。
绝对是天上掉馅饼，太爷爷娶媳妇儿的大好事。
于是，一场全民炒股的狂欢开始了。
上至奢华放纵的英国王室，下至耕田捕鱼的普通菜鸟。
南海公司的股票，一时间竟然出现了供不应求的局面。
在当年1月份的时候，股票价格还是每股100英镑，而到了6月份的最高峰，已经涨到了1000英镑每股。
甚至著名的物理学家牛顿也没能经得住诱惑，拿出两万英镑加入了炒股大军。
而当时牛顿一年的工资收入，也不过两千英镑。
狂热的炒股大军，也让一些投机分子看到了机会。
全英国的股份公司纷纷开始蹭南海公司的热度。
而当时的英国民众，早已经炒红了眼。
在他们看来，这些公司的经营状况如何，是否真的跟南海公司有关，早已经不再重要。
只要能够买到一种叫“股票”的东西，就意味着走向人生巅峰。
甚至，有些人因为没钱买股票，还纷纷跑去银行进行贷款。全民疯狂的热潮下，银行自然也是来者不拒。
泡沫破裂
起初，英国政府想的是：通过把南海公司的股票跟国债挂钩，来缓解政府的债务压力。
但现在各种公司的股票集体嗑药。这早已经超出了英国政府的控制范围。
一旦这些公司暴雷，将会直接引起英国经济大萧条，甚至是社会动乱。
于是，为了制止各类皮包公司的炒作行为。
1720年6月，英国国会通过了《泡沫法案》。通过强制手段让那些小公司不能出售股票。
但没想到，这却惊到了一些外国投资者。
因为他们很清楚，南海公司同样存在各种各样的造假问题。
在他们眼里，《泡沫法案》的出台就是英国政府在用小公司做测试。接下来便会开始处理南海公司。
于是，他们纷纷开始抛售南海公司的股票。
看到大资本都逃跑了，英国国内的菜鸟们也开始慌了，也纷纷跟进抛售。
南海公司的股价很快就一落千丈。
到了1720年年底，已经从年中一千英镑每股的高位，跌倒了124英镑每股。
甚至连牛顿也没能够逃脱被股市收割的命运，赔进去了自己十年的工资。
事后英国政府介入，开始清理南海公司的资产。
但却发现：南海公司已经和皮包公司没什么差别。
并且由于在调查中，还发现了大量的政府官员贪污受贿。
这也使得当时英国执政的托利党，也就是现任英国首相鲍里斯所在的党的前身。被对手辉格党抓住了把柄，辉格党也因此取代托利党开始执掌英国。
这场股市骗局不但让执政的托利党下台，更是让英国民众谈股色变。此后100年的时间里，英国都没有发行过一张股票。
而那些在这场骗局中借了大量贷款的投机分子和骗子们，自然也不会老老实实地在国内还债。
他们都逃去了大洋彼岸的一个地方，与在郁金香泡沫中逃过去的荷兰投机分子汇合。后来那个地方被称作：华尔街。
（完）
