“1499元零售价”还不是贵州茅台这波股价跌势的“底”。
10月27日,贵州茅台(600519.SH)股价午后加速下挫,一度跌破1400元关口,截至收盘,贵州茅台收跌4.31%,报收1401元。10月以来,贵州茅台累计跌超25%,股价从1800元区间一路下探至1400元。
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来源:Wind
从业绩表现来看,10月16日,贵州茅台披露2022年第三季度报告。今年前三季度,贵州茅台的营业收入达871.6亿元,同比(较上年同期)增长16.77%;归属于上市公司股东的净利润约443.99亿元,同比增长19.14%。
10月19日,有投资者在交流平台提出,在业绩不错的情况下,贵州茅台股价连续大幅度下跌,是否存在重大问题或不利因素。对此,贵州茅台回应称,目前公司生产经营正常。
还有投资者对北向资金大规模流出、机构股东减持的传闻感到恐慌,贵州茅台称其所述的机构股东持股变化情况不实,截至2022年9月30日,贵州茅台前十名股东合计持股71.54%,前十名股东外还有大量机构股东。
据中国证券报统计,截至10月26日,贵州茅台继续占据公募基金第一大重仓股宝座,持有该股的基金达1634只。
尽管贵州茅台的股价不断回调,但连日来,多家机构继续维持评级与最高目标价不变。据证券时报报道,截至10月27日,10月以来各券商针对贵州茅台发布了64篇研报,全部为买入、推荐、强烈推荐、增持等评级。最低目标价为2001.6元,最高目标价达2800元。
10月26日,招商证券发布评级报告称,维持贵州茅台“强烈推荐”评级,最高目标价为2800元,与此前最高目标价一致。
再早前,野村东方国际发布评级报告称贵州茅台的最高目标价保持不变,为2458.04元。中邮证券、海通国际、华创证券、安信证券、国联证券、天风证券、广发证券等机构也接连发布评级报告,最高目标价均在2000元以上。
香颂资本董事沈萌分析认为,机构若调低目标价格会影响市场稳定、进一步打击投资者信心,所以一般券商作为卖方不会公开表达负面信息。
10月27日,在投资者交流平台中,有股民高喊“触底”“抄底”,也有股民以戏谑的口吻称跌到千元以下甚至数百元才是所谓的“底部”。
“茅台的股价存在很多(影响)因素,包括自身的业绩、行业的对比、在整个市场或投资组合中的功能等,所以无论是2000(元)还是几百都不能说是更合理的估值。”沈萌表示。
招商证券10月26日发布的研报指出,白酒板块在疫情反复影响下旺季预期落空,市场担心渠道库存提升影响开门红回款完成度的背景下,行业相关传闻构成进一步发酵,叠加外资担忧疫情发展和经济的不确定性,10月以来加速流出,板块出现较大回调。
国金证券10月26日发布的研报认为,节后沪港通资金处于持续净流出的状态,具体而言,10月24日贵州茅台的沪港通净流出达43.7亿,10月11日至10月25日累计净流出达148.5亿。
但国金证券表示,集中性卖出的压力阈值已过。整体而言,当前市场的担忧点根本是对于茅台动销或需求的预期。
招商证券表示,前期渠道调研反馈,双节后飞天茅台批价环比高点回落100元-200元,引发投资者对于行业景气度的担忧。招商证券认为,飞天茅台的节后批价回落50元-100元,在历年也属正常现象,而今年在疫情、经济以及发货节奏的多重影响下,批价波动是市场的短期反馈而非趋势性调整。